انقلاب صنعتی اینترنت اتریوم!

مستقر مقالات بنیانگذار بدون بانک دیوید هافمن. بستر

سیستم های اقتصاد رمزنگاری شده باید تعادلی پیدا کنند

برای اینکه سیستم های رمزنگاری در آزمون زمان مقاومت کنند، باید انعطاف پذیر باشند تا با یک محیط در حال تغییر سازگار شوند. سفتی، شکنندگی است. سیستم های سفت و سخت در نهایت به مداخله دستی انسان برای جلوگیری از شکستن نیاز دارند. بنابراین، ساختارهای اقتصاد رمزنگاری شده باید به طور طبیعی و خودکار به حالت تعادل طبیعی برسند، در غیر این صورت آینده اجتناب ناپذیر ما خواهد شد:

انسان ها همیشه از مکانیسم های خود متعادل کننده برای مدیریت هرج و مرج و پیچیدگی استفاده کرده اند.

توسعه موتورهای بخار اولیه مجموعه ای از انفجارها و هرج و مرج کنترل نشده بود. برای مفید بودن، موتورهای بخار باید قدرت پایدار و قابل پیش بینی تولید می کردند، اما کنترل سطح قدرت یک مشکل حل نشده باقی ماند

به لطف استفاده از یک مکانیسم کوچک هوشمندانه به نام رگولاتور گریز از مرکزیک حلقه بازخورد منفی بین ورودی و خروجی انرژی ایجاد شد. با افزایش توان خروجی سیستم، کنترل کننده شروع به کاهش مقدار انرژی ورودی کرد.

با کاربرد ساده تئوری مدیریت، پتانسیل خام بخار در انقلاب صنعتی به کار گرفته شد.

تئوری کنترل: شاخه ای از ریاضیات که به کنترل سیستم های دینامیکی در فرآیندها و مکانیزم های مهندسی می پردازد. هدف توسعه مدل یا الگوریتمی است که کاربرد ورودی‌های سیستم را تنظیم می‌کند تا سیستم را به حالت مطلوب هدایت کند و در عین حال هرگونه تاخیر، اضافه بار یا خطای حالت پایدار را به حداقل برساند و سطحی از ثبات کنترل را فراهم کند. اغلب با هدف دستیابی به درجه خاصی از بهینه بودن.

از طرف دیگر، ایرفویل (بال) زمانی کارآمدتر است که در 0 درجه نسبت به زمین باشد. همانطور که هواپیما می چرخد، نیروی رو به بالا روی بال هواپیما کاهش می یابد زیرا بال دیگر کاملاً "بالا" نیست.

زوایای دو وجهی بال ها به صورت اتودینامیک متعادل هستند تا ثبات چرخش هواپیما حفظ شود. هنگامی که صفحه دو وجهی به یک طرف می‌چرخد، نیروی رو به بالا روی بال‌ها به طور طبیعی برای مقابله با آن تغییر می‌کند. این یک حلقه بازخورد منفی است که به حفظ ثبات کمک می کند.

بال های دو وجهی برعکس عمل می کنند! هنگامی که هواپیما به یک طرف غلت می‌زند، فشار روی بال‌ها تغییر می‌کند که به غلتش بیشتر کمک می‌کند! این یک حلقه بازخورد مثبت است! چرا هواپیماهایی با بال های دو وجهی طراحی می کنیم؟ از آنجا که ناپایداری آنها به راحتی توسط ورودی های خارجی (یعنی فرمان) کنترل می شود، به خلبانان اجازه می دهد از مزایای دیگر طراحی بال تا شده استفاده کنند. اما هنوز هم فقط به دلیل تأثیر خارجی بر روی سیستم کار می کند!

آیا می توان همین اصول تعادل اتودینامیک را در سیستم های کریپتواکونومیک به کار برد؟ چگونه می‌توانیم اقتصاد اتریوم را طوری بسازیم که حتی زمانی که افراد احمق کارهای دیوانه‌وار در آن انجام می‌دهند، خود را متعادل کند؟

مانند گاورنر گریز از مرکز یک موتور بخار یا ساختار خود تصحیح کننده هواپیما، رمزنگاری ما را قادر به ایجاد سیستم های اقتصادی خودگردان کرده است.

پروژه اتریوم تلاشی برای ایجاد و بهینه سازی ویژگی های خودگردانی در موتور اقتصاد آن است. با پیشرفت های کلیدی در اقتصاد کریپتو اتریوم، اکنون می توانیم به طور موثری از قدرت اقتصاد اتریوم استفاده کرده و آن را به خروجی اقتصادی مولد تبدیل کنیم.

آیا می‌توانیم اولین سیستم مالی خودپایدار جهان را ایجاد کنیم؟ آیا این چیزی است که برای ایجاد یک انقلاب صنعتی جدید در اینترنت لازم است؟

من معتقدم که همه نشانه ها آشکار است. بیایید دریابیم!

اتریوم، یک سیستم اقتصادی متعادل کننده

در می 2021، موتور اتریوم داغ ترین موتور تاریخ بود.

هزینه های گاز برای چندین ماه در 200+ gwei حفظ می شد، گاهی اوقات دوره های 24 ساعته در 600+ gwei حفظ می شد. ارزش معامله Uniswap $175 بود. موقعیت Aave $400 ارزش داشت. قیمت منحنی LPing $1000 است.

حدس و گمان نمادین، کشاورزی محصولات کشاورزی، استخراج معادن و صرفاً فعالیت های اقتصادی به قدری سودآور بود که تعرفه های گزاف گاز یک فکر بعدی بود - پول زیادی برای بدست آوردن وجود داشت! اتریوم داغ بود.

ماینرهای اتریوم PoW نیز درآمدهای دیوانه‌واری داشتند. اما به دلیل اقتصادی بودن PoW، ماینرها مجبور شدند ETH خود را برای پرداخت هزینه برق و GPU بفروشند - چیزهایی که خارج از اتریوم هستند.

اتریوم در حال تخلیه انرژی اقتصادی خود بود.

منبع درآمد اتریوم - هزینه های گاز برای فضای بلاک - در نهایت هزینه های زیر را پرداخت کرد: 

• رشد عملیات معدنی 
• رشد در تولید انرژی (و مصرف مربوطه)
• رشد تولید تراشه

هیچ کدام از اینها به رشد اقتصاد اتریوم کمک نکرد. صنعت PoW خارجی ارزش فضای بلاک اتریوم را بدون بازیافت هیچ ارزشی به اقتصاد جذب کرد. موتور اقتصادی اتریوم مقادیر زیادی خروجی تولید می کرد، اما این انرژی نمی توانست در اقتصاد واقعی اتریوم استفاده شود. درآمد تولید شده توسط صنعت PoW متمرکز بر اتریوم نشان دهنده کل مقدار نشت اقتصادی است که اتریوم نتوانسته است آن را مهار کند.

سیستم جدید خون اتریوم

دو مکانیسم اضافه شده به اتریوم به طور قابل توجهی قدرت آن را افزایش داده و همچنین این قدرت را به عملکرد اقتصادی موثر تبدیل کرده است.

EIP1559

EIP1559 تقاضا برای بلاک چین را به ارزش ETH تبدیل می کند، سوختی که موتور اتریوم را تامین می کند. با مقدار ETH بالاتر، سوخت اتریوم انرژی بیشتری دریافت می کند و موتور کارآمدتر کار می کند.

EIP1559 مکانیزمی است که گرما را از اقتصاد اتریوم می گیرد و از آن انرژی برای پالایش ETH به سوخت اقتصادی قدرتمندتر استفاده می کند.

اثبات سهام

اثبات سهام، تقاضا برای فضای بلوک را به سودآوری سهام ETH تبدیل می کند.

از طریق PoS، سهامداران نکاتی را برای تراکنش دریافت می کنند (کمیسیون هایی که بیشتر از هزینه پایه EIP1559 پرداخت می شود، عمدتاً توسط ربات های MEV، معادل 20% از کل حجم تراکنش است. با ریختن نکات تراکنش در جوایزی که به سهامداران ETH پرداخت می شود، ما خط لوله ای بین گرمای اقتصاد اتریوم و درآمد سهامداران ایجاد می کنیم.

از طریق این لوله یک حلقه بازخورد منفی ایجاد می شود ارتباط بین گرمایش اقتصاد اتریوم و انگیزه سرمایه گذاری اتریوم. افزایش در سهام APY شده است اثر میرایی بر اقتصاد، زیرا افزایش بازدهی ETH باعث خروج سرمایه از DeFi به سمت سهام می شود. از آنجایی که همه ما به تازگی دوره سقوط سال 2022 را در مورد چگونگی تأثیر افزایش نرخ بهره بر اقتصاد به پایان رساندیم، این باید شهودی باشد. فدرال رزرو برای مبارزه با تورم و سرکوب یک اقتصاد بیش از حد گرم، نرخ بهره را افزایش داد. اتریوم نیز با همین مکانیسم کار می‌کند، زمانی که دی‌فای گرم می‌شود، بازده سهام را افزایش می‌دهد و زمانی که دی‌فای خنک می‌شود، آن را کاهش می‌دهد. اما این کار را بدون نیاز به اندازه گیری ذهنی اقتصاد و بدون تأثیر منافع سیاسی اطراف انجام می دهد.

بیشتر در این مورد بعدا.

بازگشت و مقررات

ترکیب EIP1559 + PoS اقتصاد اتریوم را تغییر می‌دهد برای احیا کننده زیان آور است.

ارزشی که قبلاً به‌طور یک‌جانبه به PoW صادر می‌شد، در عوض به ارزش داخلی اقتصاد اتریوم هدایت می‌شود و سیگنال ایجاد شده بین حجم تراکنش و بازدهی اتریوم به اتریوم اجازه می‌دهد بین حدس و گمان بیش از حد و رکود اقتصادی خود تنظیم شود.

تنها کمک مورد نیاز، نبوغ انسانی در سطح برنامه برای ایجاد تقاضای اقتصادی برای فضای بلوک است. اتریوم بقیه کارها را انجام می دهد.

اقتصادی که به دنبال تعادل است

دو پارامتر کلیدی انعطاف پذیری لازم برای ایجاد چنین محیطی را فراهم می کند: انتشار ETH و بازگشت ETH.

نرخ انتشار ETH توسط الگوریتم PoS تنظیم می شوند که به آرامی در حال تغییر است. در حالی که PoS باید انعطاف پذیر باشد تا سفتی شکننده را از بین ببرد، اما باید به تدریج تغییر کند زیرا پایه امنیتی تمام اتریوم است. باید پایدار باشد نه فرار.

EIP1559 تنظیم می کند نرخ دریافت ETH. برخلاف الگوریتم PoS، EIP1559 به سرعت با شرایط اقتصادی در حال تغییر در سطح برنامه سازگار می شود. به‌طور پیش‌فرض، بلوک‌های اتریوم با 50% پر می‌شوند و EIP1559 به‌طور خودکار اندازه بلوک‌ها و هزینه‌های گاز را بر اساس تقاضا افزایش یا کاهش می‌دهد.

با کاهش قیمت بنزین، بلوک ها کوچکتر می شوند. با افزایش تقاضا برای فضای بلوک، اندازه بلوک ها نیز افزایش می یابد، اما در عین حال هزینه گاز نیز افزایش می یابد! با اينكه اندازه بلوک هدف همیشه ثابت می ماند (15 متر گاز)، بسته به نیاز واحدهای اقتصادی، اندازه بلوک می تواند بالا یا پایین تغییر کند.

EIP1559 اندازه بلوک اتریوم را بسته به پر بودن بلوک قبلی به 12.5% تغییر می دهد. 12.5% در یک بلوک زیاد نیست، اما اگر بلاک ها هر 12 ثانیه ظاهر شوند، اندازه بلوک اتریوم می تواند در عرض 240 ثانیه دو برابر شود. اندازه بلوک همچنین دارای حداکثر اندازه جهانی است تا اطمینان حاصل شود که همه چیز از کنترل خارج نمی شود. EIP1559 قیمت گاز را به طور متناسب افزایش می دهد تا زمانی که تقاضا کاهش یابد و اندازه بلوک هدف بازیابی شود. این مکانیزم مشابه چرخ دنده های اقتصاد اتریوم است. وقتی اقتصاد اتریوم گرم می شود، موتور به دنده بالا تغییر می کند. اندازه بلوک برای پاسخگویی به تقاضا افزایش می‌یابد، کارمزدها دنبال می‌شوند و ETH سوزانده می‌شود. هنگامی که تقاضا از بین می رود، اتریوم کاهش می یابد، عرضه بلاک ها کاهش می یابد و سوزاندن اتریوم کاهش می یابد.

اترنومیکس

انعطاف پذیری اقتصاد رمزنگاری اتریوم به آن اجازه می دهد تا به حالت تعادل طبیعی برسد، حتی زمانی که افراد احمق بازی های احمقانه ای را بر اساس آن می سازند.

اقتصاد اتریوم در حال تطبیق با محیط است.

به عنوان مثال، نرخ انتشار اتریوم - هرچه اتریوم بیشتر روی اتریوم قرار می گیرد، الگوریتم انتشار اتریوم بیشتری آزاد می کند. با این حال، ETH کمتری را به ازای هر اعتبارسنجی صادر می‌کند، زیرا صدور بین اعتبارسنجی‌های بیشتری توزیع می‌شود.

زمانی که کل مقدار اتریوم به اتریوم سپرده می شود کم، بازده برای شرکت کنندگان فردی بالا است، اما مقدار کل ETH صادر شده است کم. زمانی که کل مقدار اتریوم به اتریوم سپرده می شود بالا، بازده برای سهامداران فردی کم است، اما مقدار کل ETH صادر شده است بالا.

منحنی انتشار ETH:

منحنی بازده سهام ETH:

البته اتریوم زمانی که اتریوم کمتری روی آن گذاشته شود، هزینه بیشتری برای امنیت می پردازد

همانطور که اتریوم بیشتر به اتریوم گره خورده است، بازده کاهش می یابد و انتشار افزایش می یابد و با تحریک جریان اتریوم از سرمایه گذاری در اقتصاد اتریوم، تأثیر آن بر فعالیت اقتصادی کاهش می یابد.

MEV

MEV بخش مهمی از اقتصاد اتریوم است. MEV خط لوله ای است که فعالیت DeFi را به بازده ETH متصل می کند. این انتقال ارزش از آربیتراژورها به ذینفعان است.

وقتی کسی تقریباً هر کاری را روی اتریوم انجام می دهد، دنباله کوچکی از آربیتراژ را پشت سر می گذارد. خرید ETH در Uniswap قیمت را جابه‌جا می‌کند و فرصتی خرد برای آربیتراژورها ایجاد می‌کند تا مجدداً استخر را متعادل کنند.

فعالان اقتصادی تعادل بازار را بر هم می زنند و آربیتراژورها به طور خودکار سیستم را بازیابی می کنند.

با رشد اقتصاد اتریوم، آربیتراژ متناسب با آن افزایش می یابد. فعالیت اقتصادی عمومی در اتریوم خود را در قیمت گاز نشان می دهد، اما فعالیت MEV به طور خاص خود را در "انصراف گاز" نشان می دهد. هزینه هایی که به سهامداران ETH بالاتر از مقدار لازم EIP1559 پرداخت می شود تا به تراکنش های MEV اجازه دهد از صف تراکنش رد شده و ابتدا بروند.

اثر خالص همبستگی بین بازده سهام و گرمای اقتصادی اتریوم است

یافتن تعادل

همه این عواملی که بر میزان انتشار و سوزاندن ETH تأثیر می‌گذارند، یک سیستم ارگانیک متعادل ایجاد می‌کنند که به اتریوم اجازه می‌دهد تا یک سیستم رمزنگاری ساده باشد که «اقتصاد فانتزی» را ایجاد می‌کند که من را بسیار هیجان زده می‌کند!

وقتی اقتصاد اتریوم داغ، قیمت بنزین بالا، که منجر به بالا نرخ احتراق ETH تحت چنین شرایطی MEV بالا، که سودآوری سهام ETH را افزایش می دهد. بازده سهام ETH بالاتر، انگیزه سهام ETH را افزایش می دهد! این جریان سرمایه را از DeFi به پروتکل staking تشویق می‌کند که منجر به افزایش هزینه سرمایه در DeFi می‌شود.

بازده بالا ETH هزینه فرصت سرمایه در DeFi را افزایش می دهد. به طور طبیعی آستانه آنچه که یک فعالیت سوداگرانه قابل دوام را تشکیل می دهد، افزایش می دهد.

داوران همیشه اطمینان حاصل می کنند که هزینه وام گرفتن ETH در DeFi بیشتر از بازده سهام است. اگر اینطور نیست، پس یک فرصت آربیتراژ رایگان برای وام گرفتن از DeFi با نرخ پایین تر، سهام در پروتکل و آزادانه گرفتن تفاوت وجود دارد.

با افزایش بازده اتریوم در سطح پایه، اتریوم هزینه سرمایه در DeFi را افزایش می دهد.

این مکانیزم هموستاتیک فوق‌العاده ظریف اتریوم برای متعادل کردن اقتصاد خودش است که از دخالت انسان در اقتصاد جلوگیری می‌کند. تنها کمک انسان به سیستم، کلیت فعالیت بازار است! اتریوم بقیه کارها را انجام می دهد.

وقتی اقتصاد اتریوم گرم می شود، طبیعتاً فشار روی ریپ های خودش را افزایش می دهد! این نیز در جهت مخالف اتفاق می افتد: وقتی اقتصاد سرد می شود، فشار کاهش می یابد. یک اقتصاد سرد، عرضه ETH زیادی ایجاد می‌کند، اما بازدهی پایینی دارد و فرصت‌های خارجی را جذاب‌تر می‌کند.

اقتصاد 2.0

در TradFi، جنگی بین بازده اوراق قرضه و ارزش گذاری سهام وجود دارد.

بازده پایین اوراق قرضه ریسک پذیری و جریان سرمایه از اوراق قرضه به سهام را افزایش می دهد. تورم دارایی شروع می شود و در دسترس بودن اعتبار افزایش می یابد. اقتصاد گرم می شود و تورم شروع می شود. در پاسخ، فدرال رزرو نرخ های بهره را افزایش می دهد و بازده اوراق قرضه نیز از این روند پیروی می کند. با جذاب شدن دوباره بازده اوراق قرضه، سهام در حال فروختن هستند.

فدرال رزرو کار سختی دارد. مردم احمق هستند و فدرال رزرو خارج از سیستمی که اداره می کند نیست. ورودی هایی که فدرال رزرو برای تصمیم گیری های مدیریتی استفاده می کند به تصمیمات فدرال رزرو پاسخ می دهد.

سیستم های هرج و مرج دو نوع هستند:

1. سیستم هایی که واکنش نشان نده در مورد پیش بینی های انجام شده در مورد آنها. پیش بینی های یک هواشناس آب و هوا را تغییر نمی دهد. 
2. سیستم هایی که تغییر دادن در نتیجه پیش بینی های انجام شده در مورد آنها.

مقدمه ای بر نظریه بازی ها

فدرال رزرو در یک سیستم آشفته عمل می کند که به پیش بینی های خود فدرال رزرو در مورد آن واکنش نشان می دهد. توانایی خود برای تضمین ثبات اقتصادی تحت کنترل خود اساساً محدود است زیرا دارایی های خود فدرال رزرو منشا هرج و مرج در این سیستم است!

انقلاب صنعتی در اینترنت

اتریوم - این اولین بلاک چین سودآور در جهان.

این اولین سیستم رمزنگاری است که انرژی خود را جذب می کند و آن را به سمت نتایج مولد هدایت می کند. با هدایت مجدد درآمد بلاک‌اسپیس به ارزش ETH، اتریوم به طور طبیعی ارزش کلی سرمایه را در DeFi افزایش می‌دهد!

با جذب ETH جریان های اقتصاد اتریوم، DeFi در حال رشد است.

از آنجایی که ETH وثیقه غالب در اقتصاد DeFi است، با افزایش ارزش وثیقه در دسترس بودن وام در حال گسترش است!

اقتصاد اتریوم بر اساس اتریوم است و وقتی ارزش اتریوم بالا می رود، قیمت هر چیزی که کمتر از اتریوم است نیز افزایش می یابد.

بسیاری از توکن ها مستقیماً در برابر اتریوم، از طریق Uniswap یا DEX دیگر معامله می شوند. توکن‌هایی که در برابر اتریوم تعیین می‌شوند به این معنی است که افزایش قیمت ETH افزایش قیمت توکن‌ها نیز می‌باشد. توکن‌هایی که عمدتاً با استیبل کوین‌ها معامله می‌شوند، همچنان تحت تأثیر قیمت اتریوم قرار می‌گیرند، زیرا اشتها برای استیبل کوین‌ها افزایش می‌یابد، زمانی که می‌توان از ETH برای قرض گرفتن یا استخراج آن‌ها استفاده کرد، و با ارزشمندتر شدن ETH، تعداد بیشتری از آنها را قرض گرفت.

EIP1559 به کل اقتصاد اتریوم دمی از رشد اقتصادی می دهد. با افزایش ارزش ETH در دسترس بودن افزایش سرمایه

افزایش ثروت آسان تر می شود. سرمایه گذاری در اتریوم در حال رشد است.

اثر مثبت EIP1559 فقط به افزایش مقدار ETH محدود نمی شود. اتریوم ارتباط نزدیکی با DeFi دارد و افزایش ارزش ETH تأثیر مثبت قابل توجهی بر کل اقتصاد اتریوم دارد!

اسمش را بگذاریم"اثر ثروت ETH."

برخی افراد به اشتباه معتقدند که کاهش تورم اتریوم منجر به کاهش فعالیت اقتصادی در اتریوم می شود. درست برعکس است. کاهش تورم اتریوم در دسترس بودن سایر اشکال سرمایه را افزایش می دهد و سرمایه گذاری و فعالیت آن سرمایه را تشویق می کند.

اتریوم به تنهایی قادر به تامین مالی آینده خود خواهد بود.

باز کردن قفل انقلاب صنعتی در اینترنت

ما می بینیم که دنیای اقتصاد رمزنگاری یک موتور بهره وری جدید را برای عصر اینترنت آغاز می کند.

انقلاب اینترنت بدون یک اقتصاد رمزنگاری کامل نخواهد بود. قبل از ظهور پول دیجیتال و امور مالی، ما در مرحله قبل از اینترنت گیر کرده بودیم. این نسخه فقط داده ای اینترنت بود.

Cryptoeconomics مطالعه ایجاد موتورهای اقتصادی برای اینترنت است. با اختراع بیت کوین در سال 2009، کلاس جدیدی از موتورها کشف شد و صنعت کاملا جدیدی در اطراف آن پدید آمد.

از آن زمان، اتریوم علم اقتصاد رمزنگاری را بهینه کرده است. چیزی که زمانی یک موتور بهره وری ناکارآمد با ضرر بود، اکنون به یک موتور فوق العاده برای عصر دیجیتال تبدیل شده است.

اتریوم خبر از انقلاب صنعتی در اینترنت می دهد. همانطور که موتور بخار مواد خام مورد نیاز برای شروع انقلاب صنعتی را فراهم کرد، موتور جدید اقتصادی رمزنگاری شده خیره‌کننده اتریوم در حال آغاز دوره جدیدی از بهره‌وری اقتصادی و شکوفایی در اینترنت است.

این داستان را قبلا دیده بودیم. ما می دانیم که چه اتفاقی می افتد.

نقاطی که در اینجا به هم وصل می شوند چندان از هم دور نیستند.

ارتفاع کارآفرینی. اختراعات اتصالات ثروت. رفاه. ارتقای سطح و کیفیت زندگی.

این همان چیزی است که وقتی بفهمیم چگونه این لعنتی را کار کنیم، پیش رو داریم. 😅

به منزله مشاوره مالی یا مالیاتی نیست. این اطلاعات فقط برای اهداف آموزشی است و به منزله مشاوره سرمایه گذاری یا درخواست برای خرید یا فروش هر گونه دارایی یا تصمیم گیری مالی نیست. این مقاله توصیه مالیاتی نیست. با حسابدار خود صحبت کنید خودت تحقیق کن

نویسنده ترجمه: اینا

VC | تلگرام | توییتر | یوتیوب | سایت اینترنتی