بازدید harecrypta — آدم، توسعه دهنده کسب و کار، پروژه را ارائه می دهد Cega Finance.
👉 به AMA گوش کنید 👈
پس زمینه مهمان
من در سال 2017 وارد کریپتو شدم. به همراه دوستانم، Chainlink را کشف کردم و در مراحل اولیه روی آن سرمایه گذاری کردم، و همچنین یک گره راه اندازی کردم که اولین سرمایه من را به ارمغان آورد. این به من اجازه داد تا پروژه خودم را راه اندازی کنم https://twitter.com/mycelium_xyzپروتکل مشتق. چندین سال یکی از اعضای اصلی تیم بودم. ما مبادلات دائمی ارائه دادیم و در زمان تاسیس خود در سال 2021 یک پروژه نسبتاً خاص بودیم. من با مسائل مربوط به توسعه تجارت و عملیات سروکار داشتم. سال گذشته او این پروژه را ترک کرد و در اکتبر همان سال به پروژه Cega پیوست.
Cega یک پروتکل محصولات سرمایه‌گذاری ساختاریافته است که انواع ابزارهای سرمایه‌گذاری ساختاریافته را ارائه می‌دهد که بازدهی ایمن‌تر، کارآمدتر و سازگارتر را در همه شرایط بازار از طریق گزینه‌های عجیب و غریب ممکن می‌سازد.
توجه: گزینه های عجیب و غریب نوع خاصی از گزینه های مالی هستند که در ترکیب های پیچیده تر، شرایط غیر استاندارد و تاریخ های تمرین غیر استاندارد با گزینه های استاندارد متفاوت هستند. با توجه به عوامل مختلف، چنین گزینه هایی بازده و ریسک های بالقوه بالاتری را ارائه می دهند و سرمایه گذار را ملزم می کند که درک و تجربه بیشتری از بازار داشته باشد.
چیزی که من بیشتر در مورد Cega دوست دارم این است که آنها یک ساختار گزینه های عجیب و غریب را پیاده سازی کرده اند. این به کاربران اجازه می‌دهد تا نسبت‌های ریسک/پاداش را در شرایط مختلف بازار تنظیم کنند، خواه سقوط FTX یا سقوط LUNA، و به طور مؤثری پرداخت‌های گزینه را سفارشی کنند و بازدهی بالاتر و طولانی‌مدت را ارائه دهند.
اگر USDC یا ETH در سبد خود دارید، با ما می توانید بازدهی از 12 تا 60% در سال دریافت کنید. ما ژوئن گذشته در Solana راه اندازی شد و با گزینه های عجیب و غریب خود توجه ها را به خود جلب کردیم. در سه ماه، ما TVL را به 45 میلیون در اوج خود، درست قبل از سقوط FTX رساندیم. پس از سقوط، کل بازار و به طور خاص DeFI از نظر خروج نقدینگی متضرر شدند.
امسال ما در حال گسترش، معرفی ابزارهای جدید و راه اندازی محصولات در شبکه های اتریوم و آربیتروم هستیم. از لحظه قو سیاه و در طول سال آینده، ما رشد پایداری را نشان داده ایم.
جذب TVL ترکیبی از توسعه کسب و کار و بازاریابی است: کمپین ها در Galxe، توییت ها، مشارکت با همکاران، حضور در کنفرانس ها، برقراری تماس های دوستانه، اثر شبکه، تماس با مخاطبان هدف از طریق لینکدین، توییتر. ما در این زمینه ها استراتژی های زیادی داریم. پس از سقوط FTX، TVL ما از 45 میلیون به 7 میلیون کاهش یافت، اما از ابتدای سال ما دو برابر شده و به 15 میلیون رسیده است. به حجم معاملات 300 میلیونی هم رسیدیم. این یک دستاورد بزرگ است.
امتیازات برای دارندگان OG و Supersonic NFT
پیش از این، ما به دارندگان NFT دسترسی انحصاری به برخی محصولات را ارائه می‌دادیم. ما به دنبال ایده های جدید برای استفاده از NFT هستیم. شاید دسترسی انحصاری بیشتری به محصولات با حاشیه سود بالا در راه باشد. اخیراً ما بر روی راه اندازی V2 متمرکز شده ایم که اخیراً انجام شد. احتمالاً نوعی امتیاز برای OG وجود خواهد داشت - این یک ایده عالی برای اجرای در آینده است.
ما تمام وقت خود را صرف راه اندازی V2 کردیم، اما شب های پوکر/فیلم باز خواهند گشت، شاید نه فقط پوکر، گزینه های پیشنهادی.
ما شبکه هایی را انتخاب می کنیم که بیشترین پتانسیل را برای جذب TVL دارند. نقشه راه مشخصی وجود ندارد. در سه ماهه اول سال 2024، ما استراتژی را تعیین خواهیم کرد - گسترش به شبکه های جدید یا تمرکز بر محصولات فعلی. حضور ما در اتریوم و سولانا فرصت های رشد خوبی به ما می دهد. اتریوم - سرمایه های بزرگ، بازیکنان بزرگی که TVL را تقویت می کنند. سولانا - محبوبیت به دلیل رشد بازار.
فرصت ها مهم تر از فناوری هستند. ما در حال بررسی احتمالات هستیم. فناوری نیز مهم است، اما اگر TVL صفر باشد و کسی از بلاک چین استفاده نکند چه فایده ای دارد. ما از امنیت اتریوم و سولانا خوشحالیم، اما مهمترین عامل TVL و جذب حجم است.
برای ما مهم است که تعیین کنیم کاربران کجا هستند، آیا آنها معامله گران گزینه هستند یا خزانه های وب 3. بسیاری از محصولات ما هم برای خرده فروشی و هم برای نهنگ ها یا صندوق ها مناسب هستند و ما به دنبال بیشترین تمرکز این نوع کاربران هستیم - این شبکه ای است که در آینده به آن حرکت خواهیم کرد.
به طور کلی، این به طور کامل در مورد محصول ما صدق نمی کند. محصول ما با استخر نقدینگی یکی نیست. اگر مثلاً یک موقعیت ETH/USDC در Uniswap دارید، در معرض خطر زیان دائمی قرار خواهید گرفت. اگر USDC یا ETH را در Cega سپرده گذاری کنید، این دارایی ها فقط در گزینه ها استفاده می شوند و بر خلاف Uniswap یا سایر استخرهای نقدینگی، مشمول زیان دائمی نیستند.
استراتژی دوگانه چگونه کار می کند
عمیقا نپرداختم، چون... من مستقیماً محصولات را لمس نمی کنم. همانطور که قبلا ذکر شد، ما محصولاتی با ساختار گزینه های عجیب و غریب ارائه می دهیم. اولین محصول پرچمدار ما که در ژوئن گذشته عرضه شد، یک کوپن ثابت است. به یکی از گزینه های عجیب و غریب گره خورده است که به آن گزینه مانع می گویند.
کاربر USDC را سپرده گذاری می کند و شرط می بندد که قیمت سبدی از دارایی ها، از جمله کمترین موفقیت در دارایی در سبد (مانند بیت کوین یا اتریوم)، ظرف یک ماه 30% کاهش پیدا نکند. اگر این اتفاق بیفتد و قیمت بیت کوین یا اتریوم ظرف یک ماه 30% کاهش پیدا نکند، بازدهی 15% دریافت خواهید کرد که در صورت رعایت شرایط، ماهیانه مجددا سرمایه گذاری می شود. این مکانیسم توسط یک قرارداد هوشمند اجرا می شود، قیمت توسط اوراکل تنظیم می شود و وجوه در هر زمان قابل برداشت است.
محصول جدید ما صندوق های ارز دوگانه است. در حالی که در محصولات قبلی ما فقط سپرده‌های USDC را می‌پذیرفتیم، اکنون تصمیم گرفته‌ایم از مزیت افزایش بهره در LST (توکن‌های سهام مایع) استفاده کنیم و اجازه سپرده‌گذاری به ETH یا LST را بدهیم، در حالی که قرار گرفتن در معرض قیمت ETH، حفظ قرار گرفتن در معرض پاداش‌های شرط‌بندی در عین حال از محصولات ساختار یافته Cega درآمد کسب می کند. این محصول از 20% تا 50% بازدهی دارد. پس از راه اندازی، شاهد افزایش چشمگیر TVL بودیم - از 9 به 15 میلیون در یک هفته.
اساسا، این استراتژی بر اساس اصل "خرید کم" کار می کند. شما یک گزینه خرید یا فروش را می فروشید و با رسیدن به قیمت مشخص، سفارش اجرا می شود. به عنوان مثال، اگر در USDC سپرده گذاری کنید، یک موقعیت در ETH به دست می آید و بالعکس - وقتی USDC را واریز می کنید، یک موقعیت در LST به دست می آید. این استراتژی به شما این امکان را می دهد که در صورت کاهش قیمت در یک ماه، مثلاً 5%، گزینه های خرید ETH را بفروشید. یا برعکس. بنابراین، ما می توانیم از قیمت اولیه دارایی 5-10% سود کسب کنیم، در حالی که شما درآمد 20-50% دریافت می کنید.
توجه: درک تفاوت های ظریف در تئوری دشوار است، به خصوص بدون آماده سازی. به طور کلی، این نوعی ترکیب شدید از گزینه‌ها، قرار دادن مایعات و چه کسی می‌داند دیگر است. برای درک آن، بهتر است خودتان از پروتکل استفاده کنید.
اوراق قرضه و گزینه‌های آتی مبتنی بر اسکناس کوپن ثابت + محصول جدید صندوق‌های ارز دوگانه سه محصول ما هستند که واقعاً به آنها افتخار می‌کنیم و مشتاقانه منتظر راه‌اندازی انواع جدید وثیقه هستیم. اینها ممکن است LST های دیگر یا Solana باشند - بسته به تقاضا.
هزینه مدیریت 2% + 15% از سود دریافتی از استراتژی های ما. ما اخیراً کمیسیون را از محصولات اوراق قرضه پلاس آپشن خود حذف کردیم. این محصولات محافظه کارانه ترین هستند و عملکردی در حدود 12% دارند. ما قصد داریم قبل از بازگرداندن هزینه ها در این محصولات، بازده را افزایش دهیم. طرح 2% + 15% کمتر از صندوق های تامینی است.
در برخی از محصولات گزینه های عجیب و غریب، API/APR بین 20% و 135% است. این اسپرد بزرگ از کجا می آید و پروژه چگونه ثبات نرخ های بهره را تضمین می کند؟
محصول اسکناس کوپن ثابت دارای خزانه اختیار اهرمی است.
سپس، آدام مکانیزم این گزینه را به طور مفصل توضیح می دهد. به طور خلاصه - شانه ها.
مشکل امنیتی، Multisig، رمزگذاری
پروتکل ما از تعداد زیادی کیف پول web3 پشتیبانی می کند. شاید برخی از کیف پول ها از 2FA پشتیبانی کنند. ما این را کنترل نمی کنیم، همه چیز به کاربر بستگی دارد. ما به روح DeFI پایبند هستیم.
ما در حال بررسی صدور توکن هستیم، اما چیزی تایید نشده است. این می تواند به هیاهوهای اطراف Cega کمک کند. اطلاعات بیشتری در سه ماهه اول سال 2024 وجود خواهد داشت.
ما در حال حاضر نمی خواهیم. ما از برخورد با رگولاتورها می ترسیم و KYC را تایید نمی کنیم. اکنون نکته اصلی این است که TVL را تا حد امکان پمپاژ کنید. بر جذب بازار موجود تمرکز کنید. شاید در آینده تمرکز به توسعه تغییر کند - از طریق مشارکت با CEX، یا دیگران، به عنوان مثال با JP Morgan، که می تواند برخی از محصولات ما را خریداری کند. اما قبل از رفتن به سطح بعدی، باید بازار فعلی را فتح کنید.
با این حال، این مستلزم هزینه های مرتبط زیادی است، برای وکلا، شرکای KYC/AML و غیره. علاوه بر این، ماکسیمالیست های DeFi چنین حرکت هایی را به اشتراک نمی گذارند. من از سال 2017 در DeFi بوده ام و برای مدت طولانی یک ماکسیمالیست DeFi بوده ام. اما مسیر تمرکز/تنظیم‌کننده‌ها ممکن است تنها مسیر توسعه کسب‌وکار موفق برای بسیاری از پروژه‌های DeFi باشد. سوالی که همه باید از خود بپرسند این است که آیا این مسیر را دنبال کنند یا مسیر دژن غیرمتمرکز را انتخاب کنند و فرصت های بالقوه برای جذب حجم های اضافی را از دست بدهند.
این بستگی به شرکت، پروژه ها، نوع محصولی دارد که عرضه می شود. به عنوان مثال، محصولاتی مانند Cega در امور مالی سنتی با میلیون ها و میلیون ها دلار توسط سازمان های دولتی، مدیران صندوق و غیره معامله می شوند. بنابراین، محصول ما می تواند این مسیر را طی کند. سوال این است که چه زمانی باید آن را انجام داد و آیا در حال حاضر ارزش آن را دارد؟
داستان خنده داری است. سگا و سگا یکسان خوانده می شوند. سگا با حرف S با شرکت بازی سازی معروف به شخصیت Sonic the Hedgehog مرتبط است. و Cega با C یک مخفف است که در معاملات گزینه ها برای مدیریت موثر ریسک (Options Greeks) استفاده می شود. نام این پروژه از اینجاست. زمانی که زمان ارائه یک استراتژی بازاریابی و برند فرا رسید، پروژه تصمیم گرفت از بازی کلمات و ارتباط با بازی Sonic استفاده کند. در کنفرانس‌ها، وقتی پروژه‌ای را ارائه می‌کنم، اغلب این توضیح را اضافه می‌کنم که Cega با C است و وابسته به شرکت بازی نیست. این بخشی از برند شد و به پروژه شخصیت غیرمتمرکز و کمی طنز بخشید.
اکسپلویت ها یک مشکل بزرگ در فضای DeFi هستند. توصیه من برای همه پروژه ها این است که همیشه تحت ممیزی قرار گیرند، نه فقط توسط یک حسابرس. دریافت ارزیابی از شرکت هایی با تجربه های متنوع بسیار مهم است، زیرا ... حسابرسان مختلف ممکن است آسیب پذیری های مختلفی پیدا کنند.
در مورد Cega، این پروژه با موفقیت یک ممیزی مضاعف از OtterSec و Zellic + یک ممیزی اضافی برای انبارهای ارز دوگانه محصول جدید ما را پشت سر گذاشت. همچنین در طول فرآیند توسعه، ما توصیه‌های امنیتی را از حسابرس اصلی Code4rena دریافت کردیم. در مجموع زیرساخت ها و محصولات ما 6 بار ممیزی شده است و با عرضه محصولات جدید به این رویه ادامه خواهیم داد.
نویسنده کروکوکوین، در حال ویرایش @evaneskate
