👉 听阿玛的话 👈
嘉宾背景
我是2017年接触加密货币的，和朋友一起发现了Chainlink，很早就投资了它，还推出了一个节点，这给我带来了第一笔资金。这让我能够启动自己的项目 https://twitter.com/mycelium_xyz，衍生协议。多年来我一直是团队的核心成员之一。我们提供永续合约，在 2021 年成立时是一个相当小众的项目。我负责业务开发和运营问题。去年他离开了该项目，同年10月他加入了Cega项目。
Cega 是一种结构性投资产品协议，提供各种结构性投资工具，通过奇异的期权在所有市场条件下实现更安全、更高效和一致的回报。
注：奇异期权是一种特殊类型的金融期权，它与标准期权的不同之处在于更复杂的组合、非标准条件和非标准行权日期。由于多种因素的影响，此类期权具有较高的潜在回报和风险，需要投资者有更深入的市场了解和经验。
我最喜欢 Cega 的是他们实施了一种奇特的期权结构。这使得用户能够在不同的市场条件下（无论是 FTX 崩盘还是 LUNA 崩盘）调整风险/回报率，并有效定制期权支付，从而提供更高、更长期的回报。
如果您的投资组合中有 USDC 或 ETH，通过我们您每年可以获得 12 至 60% 的回报。去年 6 月，我们在 Solana 上推出，并凭借我们的异国风情选项引起了人们的关注。三个月内，就在 FTX 崩溃之前，我们将 TVL 达到了峰值 4500 万。崩盘之后，整个市场，尤其是DeFI，都遭遇了流动性外流。
今年，我们正在扩大规模，推出新工具并在以太坊和 Arbitrum 网络上推出产品。自黑天鹅时刻以来以及接下来的一年，我们都表现出稳定的增长。
吸引 TVL 是业务开发和营销的结合：Galxe 中的活动、推文、与同事的合作伙伴关系、出席会议、建立友好联系、网络效应、通过 LinkedIn、Twitter 与目标受众联系。我们在这些领域有很多策略。 FTX 崩盘后，我们的 TVL 从 4500 万下降到 700 万，但自今年年初以来，我们的 TVL 增加了一倍，达到 1500 万。我们的交易量也达到了3亿。这是一项伟大的成就。
此前，我们为 NFT 持有者提供了某些产品的独家访问权限。我们正在寻找使用 NFT 的新想法。或许更多独家获得高利润产品的机会即将到来。最近我们一直关注最近发布的 V2。 OG 可能会有某种特权——这是一个在未来实施的好主意。
我们花了所有的时间来推出 V2，但扑克/电影之夜将会回归，也许不仅仅是扑克，还提供选择。
我们选择最有潜力吸引 TVL 的网络。没有具体的路线图。 2024年第一季度，我们将确定战略——扩张到新网络还是专注于现有产品。我们在以太坊和 Solana 的存在为我们提供了良好的增长机会。以太坊——大资金、大参与者，可以提高 TVL。 Solana - 由于市场增长而受欢迎。
机会比技术更重要。我们正在寻找可能性。技术也很重要，但如果 TVL 为零并且没有人使用区块链，那还有什么意义呢？我们对以太坊和 Solana 的安全性感到满意，但最重要的因素是 TVL 和吸引量。
对于我们来说，确定用户在哪里非常重要，他们是期权交易者还是 web3 资金库。我们的许多产品既适合零售，也适合鲸鱼或基金，我们正在寻找这些类型用户的最大集中度——这是我们未来将进入的网络。
一般来说，这并不完全适用于我们的产品。我们的产品与流动性池不同。比如说，如果您在 Uniswap 上持有 ETH/USDC 头寸，您将面临遭受永久性损失的风险。如果您将 USDC 或 ETH 存入 Cega，这些资产仅用于期权，并且与 Uniswap 或其他流动性池不同，不会遭受永久性损失。
我没有深究，因为……我不直接接触产品。正如已经提到的，我们提供具有奇异期权结构的产品。我们去年六月推出的第一款旗舰产品是固定优惠券。它与一种奇特的期权相关，称为障碍期权。
用户存入 USDC，押注一篮子资产的价格，包括篮子里最不成功的资产（如比特币或以太坊），一个月内不会下跌 30%。如果发生这种情况，并且比特币或以太坊的价格在一个月内没有下跌 30%，您将获得 15% 的回报，如果满足条件，每月再投资。该机制由智能合约执行，价格由预言机调整，资金可以随时提取。
我们的新产品是双币金库。虽然在之前的产品中我们只接受 USDC 存款，但我们现在决定利用 LST（流动性质押代币）兴趣增加的机会，允许以 ETH 或 LST 存款，同时保持 ETH 价格的敞口，保持质押奖励的敞口和同时从Cega结构性产品中赚取收入。该产品提供从 20% 到 50% 的回报。推出后，我们看到 TVL 大幅增加 - 一周内从 9 百万增加到 1500 万。
本质上，该策略遵循“低买”原则。您卖出看跌期权或看涨期权，当达到特定价格时，订单将被执行。例如，如果您存入 USDC，则会获得 ETH 头寸，反之亦然 - 当您存入 USDC 时，会获得 LST 头寸。如果价格在一个月内下跌（例如 5%），该策略允许您出售期权来购买 ETH。或相反亦然。这样，我们可以从资产初始价格中赚取 5-10% 的利润，而您则获得 20-50% 的收入。
注意：理论上很难掌握其中的细微差别，尤其是在没有准备的情况下。总的来说，这是某种选项、流动性质押以及谁知道还有什么的激烈组合。要理解它，最好自己使用该协议。
基于固定息票的债券和期货期权+新产品双币金库是我们非常自豪并期待推出新型抵押品的三个产品。这些可能是其他 LST 或 Solana - 取决于需求。
管理费2% + 15%来自我们策略的利润。我们最近取消了债券加期权产品的佣金。这些产品是最保守的，产量在12%左右。我们计划在这些产品重新收取费用之前提高收益率。 2%+15%方案比对冲基金要少。
在一些奇异的期权产品上，API/APR 的范围在 20% 和 135% 之间。如此大的利差从何而来，项目如何保证利率稳定？
我们的协议支持大量的 web3 钱包。也许有些钱包支持 2FA。我们无法控制这一点，这完全取决于用户。我们秉承 DeFi 的精神。
我们正在考虑发行代币，但尚未得到证实。这可能会极大地推动 Cega 的炒作。 2024 年第一季度将会有更多信息。
我们暂时不想。我们害怕与监管机构打交道，也不赞成 KYC。现在最重要的是尽可能提高TVL。专注于吸引现有市场。也许未来的重点将转向扩张——通过与 CEX 或其他公司的合作，例如与摩根大通合作，后者可以收购我们的一些产品。但在进入下一个阶段之前，您需要征服当前的市场。
然而，这对于律师、KYC/AML 合作伙伴等来说意味着大量的相关成本。此外，DeFi 极端主义者并不认同这样的举动。我从 2017 年就开始接触 DeFi，并且很长一段时间以来一直是 DeFi 的极简主义者。但通向中心化/监管机构的路径可能是许多 DeFi 项目业务成功发展的唯一路径。每个人都应该问自己的问题是，是否要走这条路，还是选择去中心化的退化路径，从而错过吸引更多交易量的潜在机会。
这取决于公司、项目、所推出的产品类型。例如，传统金融中的Cega等产品被政府机构、基金经理等以数百万美元的价格进行交易。所以我们的产品可以走这条路。问题是何时这样做以及目前是否值得。
这是一个有趣的故事。 Sega和Cega读起来是一样的。带有字母 S 的世嘉与以刺猬索尼克角色而闻名的游戏公司相关。带 C 的 Cega 是期权交易中用于有效风险管理的缩写（期权希腊语）。这就是该项目名称的由来。当需要制定营销策略和品牌时，该项目决定使用文字游戏以及与游戏《索尼克》的关联。在会议上，当我介绍一个项目时，我经常添加澄清，它是带有 C 的 Cega，不隶属于游戏公司。这成为了品牌的一部分，赋予了该项目分散的特征和一点幽默感。
漏洞利用是 DeFi 领域的一个大问题。我对所有项目的建议是始终接受审核，而不仅仅是由一位审核员进行。从具有不同经验的公司获得评估非常重要，因为……不同的审计员可能会发现不同的漏洞。
至于Cega，该项目已成功通过OtterSec和Zellic的双重审核+我们新产品双币金库的额外审核。此外，在开发过程中，我们还收到了首席审计师 Code4rena 的安全建议。我们的基础设施和产品总共经过了 6 次审核，我们将在推出新产品时继续这种做法。
作者 克罗科币，编辑@evaneskate
